Derivados Financieros

Un  derivado financiero, es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y de ahí surge su nombre.

El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el petroleo se basa en el precio del petroleo. Se puede decir que cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse en subyacente de un derivado.

Las principales  características de los derivados financieros son:

• Su valor cambia en referencia a los cambios de precio del activo subyacente.
• Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
• Se liquidará en una fecha futura.
• Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados

Los productos financieros que tengan instrumentos financieros derivados pueden incorporar un riesgo superior debido a las características de esos productos. Por este motivo, tanto las pérdidas como las ganancias de estos productos pueden multiplicarse debido al efecto del apalancamiento que es común en los derivados.
Sin embargo, hay algunos fondos que utilizan a los derivados primordialmente para disminuir los riesgos de su cartera de contado. Son los derivados de  cobertura.
Los contratos de instrumentos financieros derivados más utilizados son:

• swap: contrato de permuta o intercambio
• forwards: contratos a futuro

• opciones : pueden ser de tipo americana (ejecutables durante la vida del contrato) o de tipo europea (ejecutables al finalizar el contrato)

Tipología Dependiendo del subyacente

• Financieros Sobre tipo de interés, acciones, divisas, bonos y riesgo crediticio

• No financieros

     Sobre recursos básicos, materias primas : metales, cereales, cítricos, energía (petróleo, gas,     electricidad)

Otros más:

• Sobre condiciones climáticas
• Sobre índices de generales de precios e inflación

Dependiendo de la finalidad

• De negociación o especulativa con el precio del subyacente.
• De cobertura Uno de los usos de los derivados es como herramienta para disminuir los riesgos, tomando la posición opuesta en un mercado de futuros contra el activo subyacente.
• De arbitraje

FUENTES

Derivados financieros

Los Derivados Financieros